● 掌握投融资基础理论：理解投融资在企业发展中的关键作用，掌握投资与融资的关系，了解企业投融资的理论基础

● 制定科学融资策略：掌握融资需求分析方法，了解各种融资渠道与方式的特点，能够评估融资成本与风险，制定适合企业特点的融资策略

● 做出科学投资决策：掌握投资项目评估方法，了解项目风险分析方法，能够进行投资组合管理，提高投资决策的科学性和有效性

● 开展资本运营：理解资本运营的定义与意义，掌握资本运营的主要形式，能够运用资本运营手段提升企业价值

● 实施并购与重组：了解并购的动机与类型，掌握并购评估与估值方法，能够进行并购实施与整合，提高并购的成功率和价值创造能力

● 管理财务风险：理解企业风险管理体系建设，掌握资本结构优化方法，能够进行财务风险与流动性管理，保障企业的财务安全和运营稳定

第一部分：投融资基础认知与战略规划

第一讲：企业投融资核心概念解析

一、投资基础理论

1. 投资定义与本质

1）经济行为本质：资源投入与未来收益的价值交换

2）战略属性：支撑企业扩张、转型与风险分散

案例：宁德时代全球产能投资布局

2. 投资分类与核心目标

1）三维分类法

——对象（实业/金融/风险投资）、期限（短期/长期）、战略（扩张/防御/套利）

2）目标体系

——资产增值（ROI导向）、市场扩张（份额提升）、能力构建（技术/资源获取）

二、融资逻辑与渠道策略

1. 融资内涵与核心原则

1）资金链本质：满足经营、投资需求的资源集聚过程

2）三大原则：成本最小化、风险可控化、结构合理化

2. 全渠道解析与适用场景

1）内部融资：留存收益/折旧资金的盘活技巧

2）外部融资

a 银行贷款（抵押/信用模式对比）

b 股权融资（天使/VC/PE轮次差异）

c 债券融资（公司债/企业债发行要点）

3）创新渠道：供应链金融、资产证券化

工具包：《融资渠道匹配度评估表》（行业/阶段/成本三维度）

三、资本运营核心框架

1. 本质与战略价值

1）运作核心：资本增值导向的资源优化配置

案例：华润集团产业整合市值提升路径

2）三大模式

a 扩张型（并购/重组）

b 收缩型（资产剥离/分立）

c 整合型（债务重组/资产重组）

2. 价值创造路径

——协同效应

1）财务（税盾/资金池）

2）管理（流程优化）

3）经营（市场/技术互补）

案例对比：吉利收购沃尔沃（成功整合）VS某企业跨界并购失败（协同缺失教训）

互动研讨：资本运营与企业战略的脱节风险识别

第二讲：宏观环境分析与行业洞察

一、宏观经济周期应对策略

1. 经济周期四阶段投融资特征

1）繁荣期：扩张型投资与杠杆融资（如房地产企业高周转模式）

2）衰退期：防御型投资与保守融资（现金储备策略）

3）工具：周期波动下的资产配置矩阵（股票/债券/现金比例模型）

2. 利率/汇率波动影响与应对

1）利率风险：固定利率VS浮动利率选择

案例：企业贷款

2）汇率风险：跨境投融资的套期保值工具（远期结汇/期权组合应用）

3. 通胀/通缩环境下的机会识别

1）通胀期：实物资产投资（房地产/大宗商品）优势

2）通缩期：现金流稳定性资产（消费刚需行业）配置策略

二、政策法规合规要点

1. 产业政策导向

1）新兴产业扶持（新能源/半导体补贴政策）

2）落后产能淘汰（环保/能耗政策对投资限制）

案例：某光伏企业因政策红利快速扩张的合规性复盘

2. 金融监管与税务筹划

1）资本市场监管：IPO审核要点

2）税务优化：并购重组中的税收洼地应用

3. 合规审查清单：投融资决策必经的政策审查清单

三、行业生命周期与竞争结构

1. 三阶段投融资策略

1）初创期：风险投资为主

2）成长期：股权融资+债权融资组合

3）成熟期：并购整合与分红回购

2. 竞争结构影响

1）完全竞争：成本领先战略下的融资成本控制

2）寡头垄断：技术壁垒构建的研发投资模型

3. 趋势洞察：新技术重构行业生态（AI对金融投资决策的影响）

第三讲：投融资战略规划与决策体系

一、战略协同与目标匹配

1. 三层战略联动

1）公司层：扩张/稳定/收缩战略下的投融资定位

案例：海尔多元化投资VS格力专业化聚焦

2）业务层：成本领先（规模投资）VS差异化（研发投入）的资金分配

3）职能层：财务/品牌/人才战略的资源协同机制

2. 战略匹配度评估模型

工具：BSC平衡计分卡应用（投融资目标与战略指标联动）

分组研讨：学员企业战略-投融资匹配度诊断

二、决策流程与关键要素

1. 投资决策五步法

1）筛选（行业/技术/团队三维评估）

2）尽调（法律/财务/业务清单）

3）评估（NPV/IRR模型）

4）审批（三重一大决策机制）

5）监控（里程碑节点管理）

案例：某新能源汽车项目投资决策全流程复盘

2. 融资决策核心要素

1）资金需求及成本测算：销售百分比法VS现金流预测法对比

2）结构设计：资本结构与企业估值的关系（MM定理实践应用）

工具包：《投融资决策checklist》（20项核心审查点）

三、企业估值与定价模型

——三大估值方法对比应用

1. 资产基础法：适用于重资产企业（房地产/制造业案例）

2. 收益法：DCF模型参数设定（增长率/折现率敏感性分析）

3. 市场法：PE/PB/PS指标选择（不同行业估值倍数对比表）

实战模型：股息贴现模型（DDM）与自由现金流模型（FCFF）公式

案例模拟：某科技企业估值实战

【互动环节：小组案例讨论】

案例：某学员企业融资扩张与产能投资案例（覆盖融资渠道选择、投资决策流程、政策影响分析）

讨论任务：

1. 战略合理性：融资结构是否匹配扩张节奏？投资布局是否符合行业周期？

2. 风险识别：如政策补贴对现金流的影响？产能过剩的应对预案？

3. 方案优化：从估值提升角度，如何调整融资组合与投资节奏？

组织形式：

分组研讨：30分钟案例分析+10分钟小组汇报+20分钟讲师点评

工具：案例分析指引表（战略/财务/风险三维度评分标准）

第二部分：实战操作与资本运营经典模式

第一讲：投资实战：尽调、风控与投后管理

一、尽职调查核心要点

——三维尽调体系

1. 法律尽调

1）股权结构（代持风险）

2）合同合规（重大协议审查清单）

3）诉讼纠纷（历史遗留问题处理）

2. 财务尽调

1）三张报表深度分析（现金流质量判断/商誉减值风险）

2）盈利可持续性（非经常性损益占比）

3. 业务尽调

1）市场地位（波特五力分析）

2）商业模式（客户粘性评估）

3）供应链稳定性（上下游集中度）

实操工具：尽调清单模板（分行业定制）、访谈技巧（关键人员提问大纲）

案例：某生物医药企业尽调中发现的技术专利瑕疵及应对

二、风险识别与应对策略

——三大风险类型

1. 市场风险：需求波动、竞争加剧（价格战应对）

2. 财务风险：资金链断裂预警（流动比率/速动比率临界值）、成本超支（预算管控机制）

3. 政策风险：双碳目标对高耗能行业投资限制

应对策略：风险转移（保险/担保）、风险降低（多元化投资）、风险监管

三、投后管理与增值服务

1. 管理体系构建

1）监控机制：财务数据月报（核心指标阈值设定）、业务进展里程碑管理

2）战略支持：资源整合（产业链对接/渠道共享）、管理优化（流程再造/数字化升级）

增值服务案例：某投资机构帮助被投企业引入战略客户，营收增长30%

工具：投后管理KPI清单（财务/业务/风险三类指标）

2. 退出路径设计：IPO/并购/回购的时机选择与条款约定

第二讲：融资实战：渠道创新与谈判技巧

一、银行融资深度攻略

1. 贷款类型与适用场景

1）流动资金贷款：短期周转（审批要点：应收账款周转率）

2）固定资产贷款：项目融资（抵押品评估：不动产/设备估值方法）

3）供应链融资：核心企业信用传导（应收账款保理操作流程）

2. 谈判技巧

1）利率议价：企业信用评级提升策略

2）还款安排：分期还款VS到期一次性还本的现金流匹配

案例：某中小企业通过知识产权质押获得信用贷款的实操路径

二、股权融资全流程实战

1. 融资阶段与策略

1）天使轮：BP核心要素（痛点-方案-团队-数据四步法）

2）VC/PE轮：商业计划书财务预测（收入驱动因子拆解表）

3）IPO准备：合规性审查（社保/税务/股权清晰化处理）

2. 路演技巧

1）PPT设计：数据可视化（增长曲线/市场份额雷达图）

2）问答应对：投资人高频问题应答模板（估值质疑/风险应对）

实战模拟：学员分组路演，讲师与学员扮演投资人点评

三、创新融资工具应用

1. 债券融资进阶

1）可转债：股债双性设计（转股条款/回售条款博弈）

2）绿色债券：ESG评分对发行成本的影响

2. 资产证券化

1）基础资产：现金流稳定型资产筛选（应收账款/租金收益权）

2）交易结构：增信措施（内部/外部增信方式对比）

3. 供应链金融

1）模式解析：应收账款融资（核心企业确权流程）、预付账款融资（保兑仓模式）

2）风险控制：区块链技术在供应链溯源中的应用

第三讲：资本运营经典模式解析

一、并购重组全流程实操

1. 并购类型与决策

1）横向并购：规模经济

案例：美团并购大众点评

2）纵向并购：产业链整合

案例：小米投资芯片设计公司

3）混合并购：多元化布局（风险与机会并存）

2. 流程关键节点

1）估值定价：协同效应量化（收入/成本协同测算模型）

2）交易结构：对赌条款设计（业绩补偿方式/触发条件）

3）整合管理：文化融合三阶段法（识别差异-方案制定-长效机制）

案例对比：吉利并购沃尔沃（成功整合）VS某企业跨国并购失败（文化冲突教训）

二、资产重组与债务重组

1. 资产重组策略

1）资产剥离：低效资产处置（税务筹划：资产转让VS股权转让）

2）资产注入：优质资产证券化

案例：某国企集团整体上市路径

2. 债务重组实操

1）债转股：债权人谈判技巧（转股价格确定/股权比例设计）

2）债务展期：还款计划调整与信用修复

适用场景：困境企业重生案例（某上市公司债务重组后摘帽分析）

三、市值管理与上市规划

1. 市值管理工具

1）业绩提升：核心利润增长策略（研发投入/成本管控）

2）投资者关系：路演常态化/分析师沟通机制

3）资本运作：股份回购/股权激励对市值的影响

案例：某科技公司回购计划提振股价

2. 上市路径选择

1）板块对比：主板、中小板，科创板、创业板、北交所等上市条件

2）筹备流程：中介机构选择（券商/律所/会所评分标准）、合规整改时间表

案例：某企业从初创到IPO的资本运作路径拆解（融资-并购-市值提升三步曲）

【互动环节：投融资方案设计与模拟路演】

任务设定：

虚拟企业背景：某智能硬件企业（营收5亿，计划3年上市，需2亿元扩张资金）

方案设计要求：

1. 融资组合：股权（VC/PE）+债权（银行贷款+供应链金融）方案设计

2. 投资规划：产能扩张VS研发投入的资金分配

3. 风险应对：市场竞争加剧/技术迭代的预案

实施步骤：

1. 分组工作：2小时方案设计

2. 模拟路演：每组8分钟展示+5分钟评委提问（讲师与学员担任评委）

3. 评分标准：可行性（40%）、创新性（30%）、风险应对（30%）

课程总结与行动计划

1. 核心知识图谱复盘

思维导图：投融资决策核心逻辑+资本运营工具矩阵

2. 学员收获分享

随机抽取几名学员分享：知识应用场景+对实际工作的启发

3. 行动计划制定

学员企业1个月行动清单：完成企业现有投资项目风险评估；设计1套融资方案